Инвестиционный меморандум — это своего рода заявление направляемое инвестору соискателем инвестиций о желании привлечь финансирование в свой бизнес. Это самый первый документ, являющийся начальным звеном в цепи отношений между ищущим инвестиции и инвестором. Документ, который призван привлечь интерес к проекту, этот документ рассылается по потенциальным инвесторам и содержит минимум информации необходимой для определения соответствия проекта интересам и критериям инвестора.
Важно понимать, что Инвестиционный меморандум это ни в коем случае не бизнес-план или технико-экономическое обоснование (ТЭО).
Структура инвестиционного меморандума сильно отличается от бизнес-плана, инвестиционный меморандум призван детализировать инвестиционные возможности, раскрыть правовые обязательства бизнеса и описать возможные риски. Данный документ нацелен не на продажу проекта, а на обозначение реальности получения прибыли, и в еще большей степени на реальность возврата вложенных средств – вероятности убытков.
- Что должен содержать инвестиционный меморандум:
- § Резюме:
- § Отрасль экономики:
- § Сведения о компании:
- § Сведения о производстве:
- § Маркетинг и реализация продукции:
- § Менеджмент и рабочая сила:
- § Разное:
- § Финансовая информация:
- Посмотрите, возможно будет интересно: «Как привлечь деньги в инвестиционный проект!
Что должен содержать инвестиционный меморандум:
- Предлагаемая структура инвестиций (сделки);
- Текущая структура собственности компании;
- Общая информация о компании, о ее учредителях и менеджерах;
- Информация о деятельности компании;
- Подробное описание рисков инвестиций в проект (рынки капитала, оценка акций, политическая и экономическая ситуация, формат отчетности, бухгалтерский учет и аудит, налогообложение и др.) Management information;
- Направление использования инвестиций;
- Информация об имевших место и планируемых транзакциях, которые могут повлиять на интересы инвестора, информация о дочерних структурах компании, ее инвестициях (если есть);
- Структура долга;
- Ограничения по срокам инвестиций.
Это стандартный американский вариант инвестиционного меморандума, он скорее предназначен для уже существующих и известных компаний запрашивающих инвестиции у осведомленных об их деятельности и проектах инвесторов. Для венчурных инвестиций, инвестиций в новые проекты, а также для предпринимателей из стран бывшего СССР необходимо дополнить стандартный меморандум рядом дополнительной или более подробной информации, вот такой меморандум будет более адекватен нашей действительность:
§ Резюме:
- — краткое изложение информации о деятельности компании;
- — предлагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций;
- — стратегия инвестирования;
- — цели руководства предприятия по созданию собственного капитала.
§ Отрасль экономики:
— краткая справка о состоянии отрасли в мире и на местном уровне;
— сильные и слабые стороны конкуренции.
§ Сведения о компании:
- — историческая справка;
- — сведения о приватизации;
- — тип собственника и юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства компании, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства);
- — дочерние компании и другие инвестиции компании.
§ Сведения о производстве:
- — недвижимость, оборудование;
- — объем производства и производственные затраты (модернизация компании, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции);
- — упаковка;
- — патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;
- — сырье и постановки, основные постановщики;
- — обслуживание оборудования.
§ Маркетинг и реализация продукции:
- — рынок (количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен, возможные конкуренты);
- — стратегия маркетинга и достигнутые результаты;
- — существующая и новая продукция;
- — структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала;
- — ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр;
- — сеть реализации и возможные новые методы реализации;
- — способы оплаты за продукцию основных клиентов (возможные варианты).
§ Менеджмент и рабочая сила:
- — директора и менеджмент (генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений); возраст, образование, практический опыт, описание деятельности;
- — организационная структура менеджмента;
- — персонал (количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы).
§ Разное:
- — непредвиденные обстоятельства;
- — юридические вопросы;
- — законодательные вопросы;
- — торговая марка.
§ Финансовая информация:
- — управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;
- — финансовые данные;
- — примечания к финансовым данным (в случае необходимости);
- — вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.
Несмотря на развернутую структуру, меморандум не должен терять главного своего качества – краткого, четкого и конкретного изложения исключительно фактов.
Инвестиционный меморандум – повод для инвестора начать переговоры с автором проекта. Но инвестор не будет сходу подробно разбираться во всех тонкостях бизнеса и проекта, ему нужно общее впечатление, и в тоже время, он достаточно занятой человек, чтобы читать опус опытного консультанта из мира маркетинга. Получив документ в той структуре, что предложена выше – инвестор найдет все необходимые ему ответы на возникающие вопросы по компании привлекающей инвестиции.
Важный момент – инвестору необходимо понимать, как он вернет свои деньги – он должен видеть и понимать возможные варианты выхода из бизнеса. Данная информация также должна быть отражена в инвестиционном меморандуме.
Далее инвестор заинтересовавшийся меморандумом – запросит новые документы и захочет познакомиться с управляющей командой проекта. Если это произошло – Ваш инвестиционный меморандум достиг своей цели.
Посмотрите, возможно будет интересно: «Как привлечь деньги в инвестиционный проект!
No posts found matching your query. Please try again by changing post parameters.